Kapital Aktien Rückkauf Optionen

Aktienrückkauf BREAKING DOWN Aktienrückkauf Da ein Aktienrückkauf die Anzahl der ausstehenden Aktien reduziert, erhöht sich das Ergebnis je Aktie und erhöht den Marktwert der verbleibenden Aktien. Nach dem Rückkauf werden die Aktien storniert oder als eigene Aktien gehalten. So dass sie nicht mehr öffentlich gehalten werden und nicht hervorragend sind. Gründe für eine Aktienrücknahme Ein Aktienrückkauf verringert die Gesamtvermögenswerte des Unternehmens, so dass seine Rendite auf Vermögenswerte. Return on Equity und anderen Metriken verbessern, wenn im Vergleich zu nicht Rückkauf Aktien. Die Reduzierung der Aktienanzahl bedeutet, dass das Ergebnis je Aktie (EPS), der Umsatz und der Cashflow schneller zunehmen. Wenn das Unternehmen den Aktionären jährlich die gleiche Summe an Dividenden ausschüttet und die Gesamtzahl der Aktien sinkt, erhält jeder Aktionär eine größere jährliche Dividende. Wenn das Unternehmen seinen Gewinn wächst und seine Dividendenausschüttung. Eine Verringerung der Gesamtzahl der Aktien erhöht die Dividende weiter. Die Aktionäre erwarten, dass eine Körperschaft, die regelmäßige Dividenden ausschüttet, dies auch weiterhin tun wird. Aktienrückkauf füllt die Lücke zwischen überschüssigem Kapital und Dividenden, so dass das Unternehmen mehr an die Aktionäre zurück, ohne Verriegelung in ein Muster. Nehmen wir zum Beispiel an, dass das Unternehmen 75 seines Ergebnisses an die Aktionäre zurückgeben und seine Dividendenausschüttungsquote bei 50 halten möchte. Das Unternehmen gibt die anderen 25 in Form von Aktienrückkäufen zur Ergänzung der Dividende zurück. Vorteile eines Aktienrückkaufs Ein Aktienrückkauf zeigt, dass das Unternehmen glaubt, dass seine Aktien unterbewertet sind und eine effiziente Methode ist, Geld zurück in Aktionärstaschen zu setzen. Der Aktienrückkauf reduziert die Anzahl der bestehenden Aktien, so dass jeder Wert einen größeren Prozentsatz des Unternehmens. Das Ergebnis je Aktie (EPS) steigt, während das Kurs-Gewinn-Verhältnis (PE) sinkt oder der Aktienkurs steigt. Ein Aktienrückkauf zeigt den Anlegern, dass das Unternehmen genug Geld für Notsituationen und eine geringe Wahrscheinlichkeit von wirtschaftlichen Schwierigkeiten reserviert hat. Nachteile eines Aktienrückkaufs Ein Aktienrückkauf kann den Anlegern den Eindruck vermitteln, dass das Unternehmen nicht über andere profitable Wachstumschancen verfügt, was ein Anliegen für Wachstumsinvestoren ist, die Umsatz - und Gewinnsteigerungen erwarten. Ein Unternehmen ist nicht verpflichtet, Aktien aufgrund von Veränderungen des Marktes oder der Wirtschaft zurückzukaufen. Aktien zurückzukaufen setzt ein Geschäft in einer prekären Situation, wenn die Wirtschaft einen Abschwung nimmt oder das Unternehmen vor finanziellen Problemen steht, die es nicht decken kann. Vor-Börsengang: Early-Exercise Optionen Warum geben einige Unternehmen Aktienoptionen, die sofort ausübbar sind, bevor sie Weste und unterliegen Zu einem Rückkaufrecht von der Gesellschaft Einige Unternehmen gewähren Aktienoptionen, die sofort ausübbar sind, aber Sie erhalten Aktien, die noch Weste brauchen, bevor Sie sie besitzen direkt. Bis dahin unterliegen die Aktien noch einem Rückkaufrecht, wenn Ihre Beschäftigung vor der Ausübung endet. Überprüfen Sie Ihre Finanzhilfevereinbarung, ob Ihre Optionen unmittelbar vor der Ausübung zur Ausübung ausgenutzt werden können, und überprüfen Sie die Rücknahmeangaben. Bei einigen Unternehmen ist dies ein beschränkter Aktienkauf Plan oder frühzeitige Ausübung Aktienoptionen genannt. Early-Ausübung Optionen mit einem Rückkaufrecht lassen Mitarbeiter, die eine frühe Investitionsentscheidung über das Unternehmen beginnen wollen ihre Kapitalgewinne halten Zeitraum früher. Wenn Sie den Bestand halten, nicht nur die Optionen, für mindestens 12 Monate, werden Sie niedrigere Steuern auf den späteren Verkauf zu zahlen. In einem privaten Unternehmen besteht der Nachteil darin, dass die Anteile keine Liquidität haben (d. h. Sie können die Aktien auf unbestimmte Zeit bis zum Börsengang oder Erwerb halten oder bis die Aktien wertlos geworden sind. Wenn die Ausbreitung null oder vernachlässigbar ist, minimiert die frühzeitige Ausübung auch die Wahrscheinlichkeit einer alternativen Mindeststeuer auf ISOs und ein normales Einkommen für NQSOs auf die Ausbreitung bei Ausübung. Der Plan muss es Ihnen ermöglichen, Ihre Optionen sofort in Aktien auszuüben, die das Unternehmen zurückkaufen kann zu Ihrem Ausübungspreis (oder einem anderen Preis, den Ihr Plan spezifiziert), wenn Sie innerhalb der ursprünglichen Wartezeit verlassen. Siehe zum Beispiel Ubers Notice of Stock Option Grant (eingereicht als Ausstellung in einem Rechtsstreit), die alle Optionen ausübbar sechs Monate nach Gewährung macht. Was passiert bei der frühen Übung Bei der Übung haben Sie im Wesentlichen gekauft Restricted Stock. (Dies sollte nicht mit einem Erwerb von beschränkten Wertpapieren verwechselt werden, die nach den Wertpapiergesetzen nicht unverzüglich weiterverkauft werden können. Weitere Informationen finden Sie in einer entsprechenden FAQ.) Sie sollten eine Sektion 83 (b) Wahl treffen und sie einreichen 30 Tage Training mit dem Internal Revenue Service und mit Ihrer nächsten Steuererklärung. Alert: In dieser Situation treffen Sie eine Section 83 (b) Wahl, auch wenn Sie den fairen Marktwert für den Restricted Stock bezahlt haben und es gibt keinen Rabatt oder Spread. Sie berichten, dass Sie null Einkommen für den Wert der Eigenschaft erhalten haben. Andernfalls schulden Sie das ordentliche Einkommen später auf die Wertschätzung des Werts zwischen Kauf und Ausübung (vgl. Urteil Alves v. IRS Commissioner 1984). Steuerliche Behandlung für frühe Ausübung Die Wahl im Wesentlichen sagt, dass Sie einverstanden sind, als normales Einkommen für NQSOs, und als AMT Punkt für ISOs, jede Streuung zwischen dem Aktienmarkt Marktwert und Ihrem Ausübungspreis zu erkennen. Auf diese Weise kann die künftige Aufwertung der NQSO-Aktie zu günstigen langfristigen Kapitalertragszinsen beim Verkauf der zugrunde liegenden Aktie besteuert werden. Ohne den rechtzeitigen § 83 (b) Einreichung bei der Ausübung erkennen Sie die Erträge aus dem Spread bei der Ausübung sowohl für ISOs als auch für NQSOs an. Wie in einer anderen FAQ erklärt. Die ISO-Besteuerung ist komplexer für Frühwarnoptionen mit einer 83 (b) Wahl. Für diesen speziellen ISO-Typ beginnt die einjährige ISO-Haltedauer bei der Ausübung. Bei einem Verkauf vor Erfüllung der ISO-Halteperioden (d. H. Disqualifikation der Veräußerung innerhalb von zwei Jahren nach Gewährung) ist das ordentliche Einkommen entweder der niedrigere der Ausübungsspanne (Rest ist Kapitalgewinn) oder der tatsächliche Verkaufserlös. Status Ihrer Aktien nach Ausübung Der Zeitraum für das Unternehmen Rückkaufrecht ist ähnlich wie die Klippe oder abgestufte Wartezeiten für traditionelle Aktienoptionen. Im Gegenzug für die potenziell niedrigere Steuer auf den Verkauf der Aktie, Sie verpflichten Geld zu Ihrem companys Aktien früher. Obwohl die nicht ausgegebenen Anteile, die Sie nach dem Kaufkauf erhalten, bis zur Weste in einem Treuhandkonto gehalten werden können, handelt es sich um ausstehende Aktien, die Stimmrechte und Dividendenberechtigung verleihen. Gelegentlich, wenn es gesetzlich zulässig, Unternehmen bieten Darlehen an Mitarbeiter, diese frühe Ausübung zu fördern. Alert: Sie müssen diese Einreichung nicht für Standard-Aktienoptionen machen, die Sie erst nach der Ausübung ausüben können. Die Aktie, die Sie bei Ausübung der ausgeübten Aktienoptionen erhalten, unterliegt keinem erheblichen Verzugsrisiko, das die Fähigkeit und die Notwendigkeit, eine Sektion 83 (b) zu treffen, auslöst. Der Aktienrückkauf kann als Alternative zur Dividendenausschüttung angesehen werden Dass es eine andere Methode der Rückgabe von Bargeld an Investoren ist. Ein Aktienrückkauf erfolgt, wenn ein Unternehmen Aktionäre auffordert, ihre Aktien für den Rückkauf durch die Gesellschaft einzusenden. Es gibt mehrere Gründe, warum ein Aktienrückkauf Wert für Aktionäre erhöhen kann. Erstens kann ein Rückkauf verwendet werden, um die Unternehmenskapitalstruktur umzustrukturieren, ohne die Unternehmensbelastung zu erhöhen. Darüber hinaus, anstatt ein Unternehmen seine Dividendenpolitik ändern, kann es Wert für seine Aktionäre durch Aktienrückkäufe bieten, wobei zu beachten, dass Kapitalertragssteuern niedriger sind als Steuern auf Dividenden. Vorteile eines Aktienrückkaufs Viele Unternehmen initiieren einen Aktienrückkauf zu einem Preisniveau, das das Management als guten Einstiegspunkt erachtet. Dieser Punkt neigt dazu, wenn die Aktie geschätzt wird, unterbewertet zu werden. Wenn ein Unternehmen sein Geschäft und relative Aktienkurs gut kennt, würde es seinen Aktienkurs auf einem hohen Niveau kaufen Die Antwort ist nein, führende Investoren zu glauben, dass das Management sieht seinen Aktienkurs auf einem niedrigen Niveau. 13 Anders als eine Bardividende gibt ein Aktienrückkauf dem Anleger die Entscheidung. Ein Aktionär kann seine Aktien zum Rückkauf ausschreiben, die Zahlung akzeptieren und die Steuern zahlen. Mit einer Bardividende hat ein Aktionär keine andere Wahl, als die Dividende anzunehmen und die Steuern zu zahlen. Manchmal gibt es einen Block von Aktien von einem oder mehreren großen Aktionären, die in den Markt kommen könnte, aber das Timing kann unbekannt sein. Dieses Problem kann tatsächlich halten potenzielle Aktionäre weg, da sie über eine Flut von Aktien auf dem Markt und die Verminderung der Bestände Wert besorgt sein können. Ein Aktienrückkauf kann in dieser Situation sehr nützlich sein. Nachteil eines Aktienrückkaufs Aus Sicht der Anleger ist eine Bardividende von einem Aktienrückkauf abhängig. Für einige Anleger kann die Zuverlässigkeit der Dividende wichtiger sein. Als solche können Anleger stärker in eine Aktie mit einer verlässlichen Dividende investieren als in eine Aktie mit weniger zuverlässigen Rückkäufen. Darüber hinaus kann ein Unternehmen finden sich in einer Position, wo es am Ende zahlen zu viel für die Aktie, die es zurückkauft. Zum Beispiel sagen, ein Unternehmen kauft seine Aktien für 30 pro Aktie am 1. Juni. Am 10. Juni schädigt ein großer Hurrikan die Unternehmen primären Operationen. Der Firmenbestand sinkt daher auf 20. Damit ist die 10-pro-Aktie-Differenz eine verlorene Chance für das Unternehmen. Insgesamt können Aktionäre, die ihre Aktien zum Rückkauf anbieten, benachteiligt sein, wenn sie nicht alle Einzelheiten kennen. Als solches kann ein Investor eine Klage bei der Gesellschaft einreichen, die als ein Risiko angesehen wird. Preiswirkung eines Aktienrückkaufs Ein Aktienrückkauf hat typischerweise den Effekt, den Kurs einer Aktie zu erhöhen. Beispiel: Newco hat 20.000 Aktien und einen Nettogewinn von 100.000. Der aktuelle Aktienkurs liegt bei 40. Welchen Effekt hat ein Aktienrückkauf von 5 auf den Kurs je Aktie von Newcos-Aktien. Um das einfach zu halten, ist das Preis-Gewinn-Verhältnis (PE) das Bewertungsmaß für den Wert des Newcos-Kurses pro Aktie . Newcos EPS 100.00020.000 5 je Aktie PE Verhältnis 405 8x Bei einem 2 Aktienrückkauf ergibt sich folgendes Bild: Newcos-Aktien im Umlauf sind auf 19.000 Aktien (20.000 x (1-.05)) reduziert Newcos EPS 100.00019.000 5.26 Angesichts der Tatsache, dass Newcos Aktien mit achtmaligem Ergebnis handeln, wäre Newcos neuer Aktienkurs 42, ein Anstieg von 40 pro Aktie vor dem Rückkauf. (Lesen Sie mehr über Aktienrückkäufe in Market News, die vielversprechend scheint, aber Isn t und Top Perks Warren Buffett wird beim Kauf von Aktien.)